一、2019年业务特点 优发国际的定位是一家高科技的制造业企业。2019年，业绩呈现以下两点： 首先，公司重点产品产销规模逆势增长，经营业绩跑赢了行业大势。根据中国钨协统计，钨行业硬质合金产量同比下降5.2%，而公司的硬质合金产量同比增长了4.4%；钨行业整体营收下降12.2%，公司营收同比下降1.1%；钨行业利润整体降幅25%，公司降幅7%，都明显优于行业的整体水平，行业龙头实力凸显。 其次，科技创新成为公司业绩增长的新引擎。具体有几点：（1）株硬公司和金洲公司联合研发项目获得国家科技进步奖二等奖，是机械钻孔领域唯一获奖项目。（2）新产品新技术亮点纷呈，如PCB微钻钻咀、超细双螺旋孔棒达到世界领先水平，部分牌号的可转换钻头的切削寿命达到了肯纳和伊斯卡的水平。金刚石刀具实现从无到有的突破。（3）公司承担的一批国家重点专项项目取得了实质性突破。（4）智能制造取得里程碑的突破。如金洲的全自动智能车间投入运行，生产效率和质量控制水平显著提升，交货期大幅缩短；自硬高品质精密零件实现数控化生产，一次加工合格率超过99%。（5）公司持有有效专利1171件，稳居行业首位。 最后，双百改革进一步激发公司体制机制的活力：一方面卸包袱，公司的三供一业全面收尾，处僵治困的任务基本完成，为公司后续轻装上阵打下坚实的基础；另一方面活机制，积极推进中长期激励改革。 从关键数据来看，公司营收80.8亿，扣非归母1.18亿，每股收益0.14元/股。研发费用占比显著提升，占比达到3.8%。员工总数7537人，安全生产事故为0。特别是旗下自硬公司，连续一万天安全生产无事故，非常难得。 从业务领域来看，优发国际几项主营产品：一是切削刀具，公司是国内综合实力第一的切削刀具综合供应商，切削刀具毛利率42.2%，同比进一步提升；二是IT工具，2019年在产量上已达到全球第一，这部分毛利是35.5%，同比基本持平；三是以棒材为代表的硬质合金材料，全球领先，这部分整体毛利率是19.3%，同比也进一步提升。 从营收结构来看，按照客户领域细分，前五大客户行业分别是机械行业、冶金行业、电子信息行业、汽车行业和能源行业。按区域细分，国内销售收入占比达到67.8%，海外占比是32.2%，海外占比进一步扩大，且布局均衡，亚洲占比12.1%，欧洲10.7%，北美8.5%。 二、2020年的规划 从以下几方面做好工作：一是科技创新，科技创新是优发国际的核心竞争力。公司拥有硬质合金行业全国唯一的国家重点实验室，国家级的企业技术中心，将继续发挥国家级实验室的作用，进一步整合技术研发资源，形成以首席专家为核心的技术专家评价体系和以首席技师为核心的技师评价体系。以IPD体系为核心构建公司技术研发体系。抓住智能制造的变革机遇，加快公司的信息化和智能化建设。二是全力以赴提高运营效率。三是不讲道理降成本。降成本是硬标准、硬要求，也是应对新冠疫情影响的必要举措。 三、提问环节 1、公司受疫情影响大吗？复工情况如何？ 答：有疫情以来，我们有几个工厂基本上没有停工，如株硬公司、金洲公司等。从一季度看，疫情对公司没有产生太大影响。当时我们预测可能有比较大的下滑，但从整个产量、利润情况来看，不但没有下降，还有所上升。 2、从公司公告来看，五矿承诺把钨资源注入到上市公司。这个承诺的预估进度如何？今年疫情会不会影响到矿山盈利，进而影响到对注入造成扰动？ 答：在2017年以前，我们准备把五矿旗下钨资源注入到优发国际，但有些矿山是百年老矿山，因为历史原因形成安全和环保问题，还有就是根据证监会上市要求的规范性问题，再加上老国企有一些人员包袱和效益等问题。因此，2017年我们主动终止了矿山资产注入，并承诺这些矿山资产连续两年盈利并达到上市公司的条件，则启动注入。这几年来，我们基本上解决了历史上遗留下来的安全环保的问题，开展了大规模的减员增效，推进了一些科研举措，有助于降低成本、提升效率，如抛废项目带来回收率有效提高。因此这两年矿山的情况还是不错的。 受疫情影响，今年钨价跌到七万多块钱，已经跌破了全行业的80%的矿山生产的成本线。但是由于我们前几年做了很多的工作，希望在把矿山资产注入上市公司之前，矿山在产能和成本控制方面超越行业其他的矿山，从而带来效益。因此我们会在合适的时候重启矿山注入上市公司一系列工作。具体的进展还要看最近的金属价格问题和之前的问题是否处理到位。 总而言之，要先满足中国五矿承诺中的两个条件，另外，优发国际是按照全产业链一体化运营的公司来进行规划的。所以我们要选择一个好的时机，实实在在给上市公司带来效益的时候再注入矿山资产。 3、上市公司目前的主要项目处于什么样的状态？ 答：我们目前推进的定增计划，涉及三个募投项目，分别是切削刀具项目，高端棒材项目和硬质合金产品提质扩能项目。 切削刀具是公司的核心优势产品，产品毛利率超过40%。从产品的技术含量和质量上，完全可以和日韩公司的产品竞争。切削刀具的全球需求量大约10亿片左右，然而国内销售份额只占5%，意味着我们在扩大市场份额方面还有很大的空间。如果我们的刀具尽快投入生产，优发国际的效益也能得到进一步提升。现在已经完成厂房的建设，设备基本上都采购完毕并正在进行安装调试，今年可以投产。 高端棒材项目是以公司旗下株硬公司为主体，主要为株钻公司和金洲公司提供棒材材料。目前，株硬公司的棒材并不能完全满足株钻和金洲的生产需要，所以要加大这块的产能，改造完成后便可以更好地提高内部供应保障度。尽管受疫情影响，但是按照我们的计划来看，不会耽误正常实施。 提质扩能项目一直在进行，进度很快。 这三个项目完成后，公司产品结构进一步改善，高毛利产品的比重进一步提高，优发国际未来的利润率也将随之有较大提升。 | 